机变卷十
机者变也。惟知机者善变。变则安，不变则危。(此处缺32字)
物必先腐而蠹生，事必有隙而谗起。察其由，辨其伪，除其隙，谗自止矣。(此处缺14字)
译机就是变。只有懂得机变的人善于变化。变化就能安定，不变化就会危险。
事物必定先腐烂然后蛀虫才会产生，事情必定有缝隙然后谗言才会兴起。考察它的缘由，辨别它的虚假，消除它的缝隙，谗言自然就会停止了。
知机者明；善断者智。势可度而机可恃，然后计可行矣。处变不惊，临危不乱。见机行事，以计取之，此大将之风也。
将错就错，以讹传讹，移花接木，巧取豪夺。敌快我慢，以智缓之；敌强我弱，以计疲之。釜底抽薪，此消彼长。敌缓则我速，敌弱则我强。此亦机变也。
危在我，而施于人。故我危则人危，人不欲危，则必出我于厄难。(此后残缺)
讽刺卷十一
讽，所以言不可言之言，谏不可谏之谏。谏不可拂其意，而宜恤其情。谏人者宜为人谋，不为己虑。
或激之勉之，以达其意。或讽之喻之，以示其谬。进而推之，以证其不可行也。谏不宜急而宜缓，言不宜直而宜曲。(此处残缺)
嬉笑之中蕴手理，诙婚之中寓乎道。见君之过失而不谏，是轻君之危亡也。夫轻君之危亡者，忠臣不忍为也。(此后残缺)
中伤卷十二
天下之至毒莫过于谗。谗犹利器，一言之巧，犹胜万马千军。(此处缺14字)谗者，小人之故伎。口变淄素，权移马鹿。逞口舌之利剑，毁万世之基业。
(此处缺26宇)或诬之以虚，加之以实，置其于不义；或构之以实，诱之以过，陷其于不忠。宜乎不着痕迹，欲抑而先扬，似褒而实贬。
随口毁誉，浮石沈木。奸邪相抑，以直为曲。故人主之患在于信谗，信谗则制于人，宜明察之。然此事虽君子亦不免也。苟存江山社稷于心，而行小人主事，可乎？小人之智，亦可谋国。尽忠事上，虽谗犹可。然君子行小人之事，亦近小人，宜慎之。
美色卷十三
(此处残缺)乱德则贤人去，失政而小人兴。国则殆矣。
美色置于前而心不动者，情必矫也。然好色不如尊贤。近色而远贤臣，智者所不为也。
孰谓妇人柔弱？一颦一笑，犹胜百万甲兵。(此处缺13字)
智者借色伐人，愚者以色伐己。(此处缺18字)
色必有宠，宠必进谗，谗进必危国。然天下之失，非由美色，实由美色之好也。(此处缺23字)借美以藏其奸，市色而成其谋，千载之下，绵绵不绝。人主宜详审之。
圣贤事业，非大志者何为？故色贤之分，知其所取舍。是以齐桓晋文，犹为霸主；汉武唐宗，不失明君。
译能洞察先机的人是明智的；善于决断的人是智慧的。局势可以估量，时机可以依赖，然后计谋才可以施行。面对变故不惊慌，面临危险不混乱。观察时机采取行动，用计谋来取胜，这是大将的风范。
顺着错误继续做，让错误流传，移花接木，巧取豪夺。敌人快速我方缓慢，用智慧来延缓它；敌人强大我方弱小，用计谋来疲惫它。釜底抽薪，此消彼长。敌人迟缓我方就迅速，敌人弱小我方就强大。这也是权变之道。
危险在我方，却施加给他人。所以我方有危险他人也有危险，他人不想有危险，就一定会把我从厄难中解救出来。（此后残缺）
讽刺卷十一
讽刺，是用来表达不可直言的话，劝谏不可直谏的事。劝谏不可违背他的心意，而应该体恤他的情感。劝谏别人的人应该为别人谋划，不为自己考虑。
有时激励他勉励他，来达成他的意图。有时讽刺他比喻他，来显示他的错误。进而推演，来证明它不可行。劝谏不宜急躁而宜缓和，言语不宜直白而宜委婉。（此处残缺）
嬉笑之中蕴含道理，诙谐之中寄托大道。看到君主的过失却不劝谏，这是轻视君主的危亡。轻视君主危亡的人，忠臣是不忍心做的。（此后残缺）
中伤卷十二
天下最毒的莫过于谗言。谗言如同利器，一句巧妙的话，胜过万马千军。（此处缺14字）谗言，是小人的惯用伎俩。颠倒黑白，混淆是非。逞口舌之利剑，毁万世之基业。
（此处缺26字）有时用虚事诬陷他，用实事加害他，使他陷入不义；有时用实事构陷他，用过错引诱他，使他陷入不忠。应该不着痕迹，想压制他先抬高他，表面褒扬实际贬低。
随口毁谤赞誉，使浮石沉木。奸邪相互倾轧，把直说成曲。所以君主的祸患在于听信谗言，听信谗言就会被他人控制，应该明察。然而这件事即使是君子也不能完全避免。如果心里存有江山社稷，却让小人的主意主导行事，可以吗？小人的智慧，也可以用来谋划国家。尽忠侍奉君主，即使是谗言也可以。然而君子做小人的事，也接近小人，应该谨慎。
美色卷十三
（此处残缺）败坏德行则贤人离去，失去政令则小人兴起。国家就危险了。
美色摆在面前而内心不动心的人，情感一定是矫饰的。然而喜好美色不如尊重贤人。亲近美色而疏远贤臣，是智者不会做的。
谁说妇人柔弱？一颦一笑，胜过百万甲兵。（此处缺13字）
智者借美色攻伐他人，愚者因美色攻伐自己。（此处缺18字）
美色必然得到宠爱，得到宠爱必然进谗言，谗言进献必然危害国家。然而天下的过失，不是由于美色，实在是由于对美色的喜好。（此处缺23字）借美色来隐藏奸邪，利用美色来成就阴谋，千载之下，绵延不绝。君主应该详细审察。
圣贤的事业，不是有大志向的人谁会去做？所以美色与贤人的分别，要知道如何取舍。因此齐桓公晋文公，还能成为霸主；汉武帝唐太宗，不失为明君。