卷六十　户政三十二钱币下

译卷六十 户政三十二 钱币下

前因时论十四 钞法

吴铤

前代没有把白银作为货币，却担忧铜钱沉重，于是建立纸币制度来弥补铜钱的不足。后世以白银为货币，那么纸币制度本来可以不实行。然而白银壅滞流通不畅，必定要思考调剂的方法，那么纸币制度尤其紧迫。倪元璐掌管户部时，提议想要实行纸币，大概是为了弥补白银的不足。自从白银与铜钱并用，流通各种货物，没有它们不足以进行交易，那么使用的人既多，而物力有时也会穷尽，开采也难以尽力。上至朝廷下至百姓都担忧钱币缺乏，惶恐不安好像不能活过一天，这就是纸币制度不可不行的原因。宋人说没有实物为本不可以仅凭空文流通，那么纸币制度本来是与铜钱互为权宜。至于以白银为货币，轻便容易获取，用来流通各种货物，然而到了不足以供应使用的时候，也可以与白银互为权宜。洪武年间实行纸币制度，禁止民间使用金银，以奸恶罪论处，最终没能实行。前人于是说纸币制度与白银，势不两立。不知道白银陷入困境，不得不借助纸币来流通。这本来是权宜之计，可以挽救一时的弊端。纵观前代交钞的弊端，在于官府利于使用大面额纸币，而大面额纸币发行过多，百姓更加轻视它；在于私利于使用小面额纸币，而小面额纸币回收过多，对国家也没有补益。其道理在于回收罢了。宋孝宗时颁布楮币，经常流通而不阻塞，贵重而不轻贱。大概楮币这种东西，多了就贱，少了就贵，等到它贱了从而回收它，何愁不贵。后世利于发放而不利于回收，于是导致壅塞而不流通。虽然有充赏的规格、奸恶的条款，终究没有益处。前人鉴于此，曾经说印造交钞不过万锭，应该仿照这个制度而变通它，显示有定限，自然可以避免只发放而不回收的弊端。又纸币制度的实行，容易滋生伪币。应当放宽工程期限，务必极其精致，使人不能伪造。不如用绫罗制作，金朝曾经有绫印钞，这个制度似乎可行。如果给予丰厚的奖赏，严厉地防范，难道能禁止他们伪造吗？至于毁损败坏模糊破烂的纸币，就应当回收并兑换，各自按照其价值，不得有轻重厚薄之分。这本来是救济白银与铜钱的不足而做的调剂。所以我说是权宜之计，可以挽救一时的弊端，就是这个意思。

银币论上

缪梓

如今官府与百姓交相困顿，上下隐忧，却不知道改变计策的，就是银币的问题。古代货币从来没有用银的，汉武帝开始铸造白金，也搁置不行。从汉朝到唐朝，大抵以铜钱和绢帛为货币，银只是交州、广州使用罢了。到宋景佑年间，诏令各路每年缴纳缗钱，福建和两广改用银缴纳，于是以银代替铜钱。金朝铸造承安宝货，公私都当作现钱使用，于是开始上下通用银。洪武八年，禁止百姓不得以金银为货，不久又允许百姓以银、钞、钱、绢代替缴纳租税。正统二年，又命令两广、福建应当缴纳给南京的税粮，全部缴纳白金。逐渐蔓延至今，凡是地丁税课，不用白金就不能缴纳了。之所以这样，是因为中原和北方不大量产银，偶尔有可以开采的，得到的也很少，所以唐朝以前不被使用。汉朝唐朝以来，海禁更加开放，外国商船到来，银逐渐充实于中国。而银这种东西，储藏没有腐烂的担忧，携带节省转运的费用，所以日常使用日益广泛。上面的人不能剥夺，因而利益和势态使它如此。只是古代征收百姓的制度，粟米取自庄稼，布缕取自蚕丝，都是百姓自己办理的。汉朝才有口算钱，唐朝杨炎把租庸调改为两税，又全部用铜钱缴纳。明朝又用银，那么既让百姓拿着他们的粟米布缕，折算价值来换取铜钱，又让百姓拿着铜钱，折算价值来换取银。而东南州县的百姓拿着铜钱求银而得不到的十有八九，舍弃家里所有的，要求家里所没有的；舍弃市场上所有的，要求市场上所没有的，这也违背情理了。然而实行几百年而不成为祸害的，是因为外国商船的银接连到来，而官吏为他们通融出纳。如今外国商船与过去不同，过去用银换货，现在用货换银，每年输出数以千万计，一二十年间，银的输出不可胜数，正像尾闾泄水而没有底止。银日益减少，价格日益高昂，天下日益困苦。赋税沉重危害农民，商税沉重危害商人，折纳的赔垫危害官吏，财政的短缺危害国家。事情不是恒常的法度，祸患有远近之分，而最终不免。使用银的弊端，就在今天显现。于是深思的人，叹息感慨，谋划挽救的方法。有人说，确定银价。物品不整齐，是物品的常情。条例本来有定价了，如今的价格比条例价格加倍，还仍然不足，即使一再确定，与先前确定的有什么不同。有人说，改用铜钱。铜钱的质地比银重百倍，转运的费用也比银百倍，用什么款项来筹划呢。有人说，铸造大钱。现在通行的铜钱，扣除铜铅成本以及炉火人工费用，利润微薄，所以私铸少。如果铸造当十、当百的钱，利润必定加倍，奸诈的私铸滋生，刑罚灾祸无法避免，真假混杂，钱法必定受阻，推行不能久远。有人说，恢复贝币。贝币不作为货币，已经几千年了，一旦恢复，骤然难以适用。汉朝贝货有五种，大贝四寸八分以上的两枚为一朋，一朋值二百一十六；壮贝三寸六分以上的两枚为一朋，一朋值五十；么贝二寸四分以上的两枚为一朋，一朋值十；不满一寸二分漏度不

译可以结为朋党。每枚铜钱值三文。如今市场上贝壳（货币）稀少而价值昂贵。如果恢复使用贝壳，果真能够弥补白银的不足吗？有人说：开采银矿以疏通财源，让流民借此谋生，也不至于沦为盗贼。这种说法似乎有道理。然而人口已经众多，流民也多了。如果矿多银旺，人们满足了需求，那就没有忧虑；如果矿少银衰，人们难以安置，就会滋生祸乱。听说安南的银矿深广数尺，直接征收银税六百两；而西域的孛露国、金加西腊国的矿场有四个坑口，十分取其一，每七天能征收银税三万两。考察前代史书所载的矿冶税收，数量并不多，恐怕内地产银本来就不很旺盛。有人说：斟酌银钱折算的比率，收支全部以铜钱为标准，增加发放的数量从而增加征收的数量，那么弊端可以稍微缓解。这种说法似乎有道理但并不全面。地丁银虽然可以支放，但长期实行条鞭法，难以商议折算；盐税关税虽然可以折算征收，但向来是拨解上缴，无从支放。军队减发饷银，终究难免削减的担忧；河工发放铜钱，也应当筹划转运的费用。况且总计可以折算的银两，大约不过数百万，而每年的支出数以千万计，补救弊端还不足以克服弊端。以上这些情况，利弊混杂，利不能胜过弊，所以谋划的人很多，瞻前顾后彷徨不定而不能决断。

译虽然如此。天下本来就没有没有弊端的利益。善于制定法规的人，会探究利益与弊端的根源，使利益足以胜过弊端，而不反过来遭受弊端的危害。所以法规确立而弊端消除，弊端消除而利益得以保存。这好比人的身体，在没有疾病的时候，就服用参、术来保养性情、护持精神；等到疾病发作，就不能不借助疏通畅快的药剂，来辅助醇厚滋补的药物。养生没有固定的药方，能治愈疾病的才是良药；治理国家没有固定的法规，能消除弊端的才是良法。现在的弊端在于使用白银，能够克服白银弊端的只有铜钱，而铜钱苦于沉重滞涩难以流通，能够疏通铜钱法规的只有纸币。我私下认为当今的要务，在于用铜钱替代白银，并用纸币来辅助铜钱。自古以来货币法规多次更替，铜钱始于太昊时期，历代没有废弃或兴起，本来就是古今通用的恒定货币。宋朝以前，珠玉、金、贝、谷米、绢布辅助铜钱流通；明朝又命令百姓可以用纸币、绢布缴纳租税。现在国家的赋税和民用只有白银和铜钱，白银又将衰落，铜钱的使用越来越多。宋朝时，蜀地人因为铁钱沉重，私下制作券契，称为“交子”，于是在益州设立交子务，并禁止百姓私自制造。绍兴年间，因为婺州驻军有关部门请求筹措应需用的铜钱，而铜钱沉重难以征收，于是诏令户部铸造见钱关子。这是纸币的开端，也是用纸币辅助铜钱的明证。现在京城都使用钱帖，其余各省往往也是如此。奸商借此牟利，严重的甚至抛弃产业逃跑，偏远省份携带大量资金，或者发行会票，以高息回报，哪里比得上改用官办纸币来得妥当呢？议论的人说纸币的弊端在前事中已经显现，所以旧辙不可再循。所谓纸币的弊端，只是看到金、元末年纸币法规败坏才这样说，但也想想它败坏的原因在哪里呢？纸币法规败坏有三点：一是滥发，二是琐碎，三是频繁变更。用楮皮纸作为货币，发行非常容易，发行容易，所以日益增多，多了就贬值，贬值就受阻。耶律楚材对元世祖说的话好啊，他说：“金朝的官吏把发行纸币当作利益，把回收纸币当作忌讳，以至于用一万贯纸币换一张饼。现在印造交钞，应当以一万锭为限度。”所以金朝的纸币，到了用一万贯换一张饼的地步。元世祖修正并施行，就没有这种情况。到了元朝中期，发行纸币逐渐增多，每年施舍给僧侣多达两千多万贯，那么纸币法规又败坏了。这是滥发的弊端。元朝纸币从五十文到一贯分为十一个等级，纸币是用来辅助铜钱的，现在从五十文开始分级，这是让贩夫贩妇只知道使用楮纸，天下于是就没有铜钱了。纸币法规一旦败坏，财政必定大大短缺。这是琐碎的弊端。纸币法规必须取信于人，才能长久施行。因为纸币法规败坏，不深入思考其过失，却更换新纸币，又用新纸币压制旧纸币，号令反复，百姓听信疑惑，新旧纸币堆积，纸币法规更加受阻。这是频繁变更的弊端。知道了弊端然后才可以议论纸币，知道了弊端然后才可以使用纸币。况且我所说的纸币，是金、元的纸币；我之所以推行纸币，不是金、元推行纸币的方式。金、元废除铜钱而使用纸币，我使用纸币是为了辅助铜钱；金、元的纸币，是用纸币替代货币；我的纸币，是用纸币来调控货币。从一贯到百贯分别设立等级，一贯以下都使用铜钱，一贯以上允许使用纸币。在户部印刷，颁发给官府，转运到州县，发给市商，市商再转给民间。凡是地丁赋税，由户部定下标准，但只用铜钱缴纳，白银听任百姓方便，不作为国家法定货币，其价格必定平稳。调拨的款项，或者用铜钱或者用纸币，或者由官府兑换白银，随时酌情确定。铜钱和纸币互相流通，大概有六个便利：地丁赋税得以大幅减少，商民欢欣鼓舞，这是第一个便利；催缴赋税不扰民，官民相安，对地方公务大有裨益，这是第二个便利；踊跃缴纳，田野没有拖欠，财政经常充足，这是第三个便利；酌情铸造若干贯纸币用于赋税，又酌情铸造若干贯纸币用于贸易，可以为国家积累一两年的储备，这是第四个便利；白银成色有高下，平准有盈亏，蠹吏丛生，现在改用纸币，这一切都可以杜绝，“火耗”的名目，从此彻底断绝，这是第五个便利；中原既然自有货币，岛夷无处囤积居奇，也能破除他们狡诈的私心，这是第六个便利。只是担心铜钱可能不足，更应增加铸钱次数，以充实纸币的本位。纸币贬值就放出铜钱而收纳纸币，纸币升值就发放纸币而储存铜钱。不要滥发，不要琐碎，不要频繁变更。轻重互相补充，虚实互相利用，民力得以舒缓，国家财政所依赖。否则因循守旧坐视不管，不探究利益与弊端的根源，好高骛远而没有成效，而且不仅遭受财政的弊端，上下的忧虑，何时才能解除呢？

银币论下

缪梓

治理今天的弊端，不如用铜钱替代白银，用纸币辅助铜钱。而议论的人却互相看着面露难色，为什么呢？是不了解白银的深重危害啊。东南是财赋出产的地方，地丁赋税征收铜钱解送白银，自从银价日益上涨，征收的足以敷足解送的只有十分之一二，其余的征收十两解送九两，或者解送七八两。现在计算上缴国库白银一两，值铜钱二千一百文，加上耗损五分、七分、九分不等，以七分为率，又加上部平、饭食、倾工、敲规、歇家等银五分，人夫拨运、书役纸张、司书册费约七分，共加银一钱九分。每上缴兑换白银一两，折合铜钱二千五百文有余。收纳钱粮，从一千七百文到二千四五百文不等。那些缴纳铜钱二千五百文的，足以敷足兑换解送，其余的则递减。如果征收铜钱一千七百文，仅够解送上兑白银七钱而已。漕运白粮、余米、行月，向来大多折发给旗丁，而折价则以白银和番钱作为旧数的标准。大概向来折铜钱一贯的，现在则是二贯有余；向来折铜钱五万贯的，现在

译那么总数就有十万多。嘉兴白粮折色为五万元。过去只需用钱四万贯，现在需要八万贯。银款的数额也是如此。这些超出的部分是在帮费之外的，讨论漕运时未曾涉及。然而漕运未曾耽误，奏销未曾短缺，这是因为用卯年的款项弥补寅年的亏空，用下一笔急款赶上前一笔急款，用杂项款项凑足正项款项。提取地丁银来办理漕运，又提取漕银来办理地丁银。辗转挪借，积挪成亏。几年之后，挪无可挪，漕粮将有无法起运的担忧，地丁银将有不及奏销的祸患。即使有智慧的人也无法谋划。时事到了这种地步，能不令人担忧吗？然而银价暴涨的情况还没有停止。想要挽救弊端必须改革制度。银作为货币积弊深重，必须有能够大大胜过它的方法才能成功。因此，以钱作为常规，以钞作为权宜。钞的便利足以疏通钱的滞塞，补助钱的匮乏。虽然担心日后会出现弊端，但实际上能救济今日的积弊。况且日后的弊端可以提前谋划并预先消除。这也是穷尽变化、通达长久的一种功效啊。唉，东南百姓的财力已经枯竭了，官吏的治理已经松弛了。百姓财力枯竭，是因为赋税定额重而银价高昂；官吏治理松弛，是因为催缴赋税扰民。如果地丁各款，酌情采用部定每贯五钱的银价，全部实行折纳，耗羡也参照此例，官吏就没有借口向百姓苛索，百姓也不会给官吏留下赔垫的累赘。合并正税与耗羡，还不及今日民间缴纳的最少数额。轻租减赋，天下称颂仁德。厚待民生，培植国家根本，巩固亿万年基业，必定由此而来。有人说，军队不满怎么办？回答说，银钱一起征收，但发给士兵的是钱。银的数额多而钱的数额少，难免有克扣的嫌疑。如果全部折成钱，征收百姓的数额就是发给士兵的数额，他们有什么可抱怨的呢？难办的是，京城和河道的拨饷，各省的协济，转运的费用，无法筹措。如果不参用钞币，那么钱币容易受阻。有人说，唐宋以前，大抵使用钱和绢，钞法尚未兴起，为什么不用担心转运？回答说，唐宋以前役使百姓，分级输送，百姓劳苦而国家不费钱。宋朝时东南地区雇役，百姓出钱官府雇佣，后来雇役的钱不知何时摊入地丁，而役法已经不存在了。现在官府物资自行运输，按规定给予的费用很少，补贴州县，向牙行埠头征收，银饷容易送达，尚且显得困顿疲惫。一旦改用钱币，舟车人夫的费用超过百倍，从哪里筹措办理？如果按照征收银两，酌情增加解运费用，即合并征收耗羡，仍然属于轻减，似乎可行。只是国家赋税有常制，不宜增设条目。条目一旦增加，就不能再去除，逐渐融合合并，最终归入正额。苏轼说，杨炎将租庸调改为两税，租调与庸，两税已经兼有了。现在两税依然如故，为什么又想收取庸？他的说法正与此相合。更何况几代之后，旧事容易湮没。如漕运中的轻赍、赠截、灰石、席片、浅船、杠具、永福、丁沽、杨柳青各款，都是当时改兑贴军的帮费，现在各款依然存在。如果不知道它们的由来，那么帮费就另外出现了。现在的耗羡，就是以前的平余，州县依靠它办公。雍正年间，耗羡归公，原本议定留存司库，充作地方公用，不进入户部拨用，现在却随正税批解了。解运费用一增加，这与上述情况有什么不同呢？钞币虽然是后世的方法，但用来救济钱币，不作为正币，收取其益处而不遭受其害，与那些为加赋开先河的人不可同日而语。大抵治理天下依靠法律，应当让法律顺从人的需要，不可让人顺从法律。法律顺从人，法律弊坏就变革；人顺从法律，法律穷尽而自我破裂，然后为之谋划，那么遭受法律的弊端就深了。拿河流作比喻，大禹治理黄河，凿开龙门引导它流向平地，疏通九条河道注入大海，这是河流顺从人的治理。后世河流想向东就决口向东，治理河流的人就在东边筑堤；河流想向南就决口向南，治理河流的人就在南边设障。虽然看似因利乘便，但毁坏城郭、淹没房屋的情况，已经不知有多少次了，这是人顺从河流。这是古今的不同之处。

译钱币议一

陆黻恩

我认为，当今的祸患在于百姓贫困。百姓贫困而国家不受害，尚且可以容忍；国家受害而官员不受害，尚且可以辩解。如今却是国家受害，官员也一同受害。祸害在哪里？回答说在于银价昂贵。就以常州府为例，过去我年幼时，每银一两，可兑换铜钱一千多文，而田赋折算的银价在一千五百文以上，盈余五百多文，因此官府有余裕，百姓也不至于极度困苦。如今银每两兑换铜钱一千五六百文，而田赋折算的银价突然涨到二千二百文，百姓实在无法承受了。用现在的市价来比较，折算的盈余已达六七百文，按理说官府应当绰绰有余，却并不见其盈余，甚至到了亏空赔累的地步。这是因为委托催缴的差役络绎不绝，供给开销纷繁复杂，摊派捐税层层累积，如今已是过去的数倍。因此官员受害，百姓受害则赋税拖欠，官员受害则国库亏损，而国家也因此受到祸害了。田赋的定额征收依然如故，对国家而言没有加税的名目，对百姓而言却有加税的实质。据我所知，三十年间，折算的银价已增加了三分之一。再过几十年，增加的数量又不知有多少。可怜这些平民百姓，怎能承受如此沉重的困苦呢？况且如今对外通商的大门大开，财富流失日益严重。不论是用鸦片换取白银，单以外国银元来看，重量仅七钱，兑换白银却按九钱计算，对方已坐获二钱的利润。外国银元越多，纹银就越少。久而久之，如果用鸦片去换外国银元，那么在中国的外国银元也会减少。中国出产的白银有多少，经得起这样吸髓吮血吗？如果不趁现在改变计策，即使有智慧的人也无法善后。那么改变的方法是什么呢？回答说：用铜钱来救济白银的匮乏，用纸钞来救济铜钱的匮乏，用当十、当百的大钱来救济纸钞的匮乏。

钱币议二

陆黻恩

曾见建国初期的制度，每银一两，折合铜钱一贯。而近时的市价，则盈余到五六百文甚至七百文不等。如果按照建国初期的制度，则对百姓大有利，而对国家财政则不免有亏损。现在斟酌制定中间的办法，每两田赋，定额征收一千五百文铜钱，就定为科则，不得增加也不必减少。而官府的俸禄廉银、吏役的工钱、兵丁的粮饷草料，都以此为准。以此收入，也以此支出。命令户部、工部每年铸造铜钱纸钞若干万贯，储存在盐关各司库中。那些经营票号、经商以及征收关税的人，缴纳铜钱换取纸钞以充抵税款。州县的地丁税，除留存支销外，凡是起解的铜钱若干，都兑换成纸钞缴纳到司库。布政使则核算俸禄工钱薪饷，将铜钱和纸钞搭配发放。实行多年后，散在民间的纸钞已经很多，就命令凡是上缴给官府的税款全部使用纸钞。零散的小户，则用铜钱补足。州县则全部用纸钞起解，布政使则酌情调节盈虚，或铜钱四成纸钞六成，或铜钱三成纸钞七成，按时出纳支放。十年后，将旧纸钞汇总上缴到户部，兑换新纸钞。如甲子年，则缴销甲寅年的纸钞，其他年份也如此。新旧兑换之际，一概不短少折损。又命令户部铸造当十、当百的大钱，以便民用。民间持有的白银，听任百姓自行交易，其价格的涨跌也听任自然。只是不得用来缴纳国家税款。违者官吏一律从重治罪，百姓以违制论处不予赦免。实行十年，上下互相信任，国家财政大大充裕，储存在不枯竭的府库，藏于不竭尽的源泉。河工水利因此兴起，军需粮饷因此支出，灾荒赈济因此施行，海外贸易的财富流失因此堵塞。像这样而国家不富足、百姓不富裕、官员不宽裕的情况，是没有的。

钱币议三

陆黻恩

有人说，末世民风狡诈，虚妄欺诈。如今制钱有私铸私销的弊端，白银有夹铜灌铅的弊端，即使是外国银元也有苏板锡板的弊端，防不胜防。如今如果用一尺长的纸张，折合铜钱一贯，利益所在，百姓争相趋附，将求利而利不可得，弊端且会百出。我说，这固然不能没有弊端，在于立法来防范，又在于得到合适的人来维持法律。法律确立而惩罚必行，那么前朝洪武年间伪造的律法可以遵循。况且铜钱有私铸私销的弊端，没听说因此废除铜钱；白银有夹铜灌铅的弊端，没听说因此废除白银；即使是外国银元有苏板锡板的弊端，也没听说因此废除外国银元。而你唯独怀疑纸钞，这是因噎废食，可以吗？又有人说，纸钞的制度，仿效唐代的飞钱、宋代的交子会子，元代则终其一代实行。到了末期，弊端不胜枚举。前朝及建国初期都曾实行，不久就废止了。如果实行没有弊端，理应至今不废。如果不是对百姓大大不利，前人为什么要废止呢？君子兴办利事，是为了百姓。如果百姓认为有害，即使对国家有利，也将废止，何况百姓受害而国家没有不受害的呢？我说，这固然是实行者的过错。前朝实行宝钞法，每一贯折合铜钱一千、白银一两。实行不久，逐渐贬值减重。后来一贯的纸钞，不足以抵数文数厘之用。不久就废止了。新旧出入之间，动辄多有压迫勒索。因此累朝数百年的利益，最终不能坚守，就是这个缘故。如今限定十年，那么字迹不至于磨灭。兑换之际，严禁短少折损。那些已满十年而未及缴销的，听任百姓自行使用，只是进入官府的予以销毁。铸造的费用，宽裕地给予工价，那么

译它的弊端自然就会断绝了。然而历来议论此事的人也都知道考虑到这一点。而弊端最终没有人能够断绝的原因，是因为朝廷不取信于民。朝廷不取信于民，是由于那些谈论利益的臣子，只知道新钞无法流通，就极力压制旧钞以抬高新钞的地位。却不知道如果旧钞不被看重，那么新钞也不可能被看重。现在如果确实能以此为鉴，用信用来推行，用诚意来勉励，用果断来决断，虽然不能完全杜绝伪造的弊端，但是假钞即使侥幸得以流通，真钞本来就已经畅通无阻地流行了。

译关于钱币的议论四

陆黻恩

有人说：“如今富有的百姓和大商人，凭借囤积白银来操纵物价轻重，从而获取巨额利润。一旦纸币得以推行，这就剥夺了他们所依赖的手段。我看到上下互相争夺利益，导致百姓不安定，那么不如沿袭旧制呢。”我回答说：“所以并不禁止他们的交易。白银在民间，它的流通与否听任百姓，它的盈亏增减也听任百姓，只是特别规定不按丁口来征收赋税，盐税和关税也不将其作为定额税收罢了。况且，纸币上缴给官府的数量是一，而白银在民间流通的数量是十，百姓本来没有不便利的地方。推行既久，百姓自然会耳目一新，思想改变，将转而喜爱纹银和番饼的心，改变为喜爱钱钞。像这样过了一年，百姓将只推行纸币，他们看待纹银和番饼，不过如同金玉珠玉等充作耳目玩赏的器具，把它当作货币的很少了。白银这种东西，寒冷时不能穿，饥饿时不能吃，然而百姓珍视它，是因为官府征收它的原因罢了。对于纸币也是如此。况且我曾经考察过市场价格。平时兑换白银，每两不过一千四百多文。等到钱粮起运解送时，价格骤然上涨到一二百文不等。那么白银的贵重，并非它自己贵重，而是官府使它贵重的。官府如果真不使它贵重，那么白银本来就没有途径变得贵重了。查考明朝洪武八年，禁止百姓不得用金银作为货币交易，违者治罪，有告发的人，将他的财物赏给告发者。立法如此严厉，而百姓不遵从，是因为它不方便。百姓有金银，百姓自己交易，而官府用一切法律来约束他们，这必定是行不通的。那么不如逐渐加以制约，使经过很长时间才响应，再经过更长时间后才响应呢？桴亭陆氏说：“想要推行纸币的法令，必须像唐朝飞钱的制度。他的说法是命令布政司或大府设立银券司，朝廷拨发官本制造号券，命令客商缴纳白银领取券，凭券领取白银，在出入之间，酌情收取少量的路费利息。按照他的说法，这还是把白银当作货币。把白银当作货币那么白银就重，白银重那么钱就轻。况且客商信任朝廷，往往不如信任银号。果真如此，那么银券也有行不通的地方了。”那么邱秀瑞关于铜钞的说法不可以吗？回答说：“这本来有当十、当百的钱币存在，不需要纸币了。如果担心它使用劳累容易破损，质地薄难以保全，那么一定要仿照高丽茧纸的方法，务必让它精密坚实，不容易伪造。而且规定十年更换一次，也不至于断裂破烂而容易破损了。我曾经见过洪武宝钞，至今多有保存的，字迹尚且清晰，印文依然明显，哪里容易损坏而难以辨认呢？至于它的数额必须以一贯为界限，通行一种规格，才不至于因为数量多而容易混淆。如果像王亮生《钱币刍言》那样，从一贯到千贯，规格繁多，更加难以查验，那么断然不可行。”

云间姜子筱湄说：“制造纸币的方法，应当用丝织成，像金陵的线法一样。一面本色，一面浅蓝色，中间用黑色丝织成直若干，或一千，或一两，上面加盖户部印。其本色一面，用黑笔填写年号，又一行，填写某省钞票若干号，上面加盖藩司印。其四面边缘都织成，印外四边，仅空出工部营造尺的三分，以便填写其他字样。像这样，伪造较为困难，又胜过纸钞容易受潮腐烂。又说：“纸钞的说法，嘉庆初年，法时帆上言提及，颇遭皇上震怒，似乎因为国家有谶记不得行用楮钱。王亮生的书刊出后，林中丞曾想查办他，因为陈怡二公极力劝谏才作罢。这就是改变纸而用丝织说法的原因。”

推行纸币引据的议论

杨象济

纸币有十件不可行的事，而现今国家财政日益匮乏，议论到这一点，也是事势不得不然。然而废弃纸币不推行，而用来筹划充裕财力的计策，难道没有方法吗？什么叫十件不可行的事？纸币只是纸罢了。怕水，这是第一。怕火，这是第二。在国内可以通行，在海外不能通行，这是第三。让百姓用白银购买纸币，这是所看重的是白银，百姓知道上面看重白银，谁会用有用的财物，交换这无用的纸？这是第四。上面既然推行纸币，必定禁止百姓使用白银，百姓不乐意服从，那么必定私下互相使用，不肖的官吏从而督促责罚，那么富有的百姓必定遭受大累，富户不安定，而人心不足以依靠了，这是第五。唐宋所说的交子、会子、飞钱，就是现在的会票，因为票可以兑换钱，而且有携带轻便的快乐，所以认为便利。现在所说的纸币，有纸而不能兑换钱，谁想要得到它？这是第六。金银这种东西，尚可伪造，自行发行纸币，私造尤其多，不如金银容易辨别，一旦受骗，无异于被掠夺，即使立法来纠察，而大利所在，终究不能停止，这是第七不可行。现在之所以一定要推行纸币，是因为白银日益减少。不知道天地间的白银，只有这个数量，不在上面就在下面。现在上面既然白银匮乏而使用纸币，是想从下面索取补偿，不知道今日在百姓手中的白银，也日益见其耗尽，鸦片漏银，流入大海不再返回，只是取那将要耗尽的来囤积在上面，必定使民间没有白银而后已，而狡诈的夷虏，反而将挟带白银来引诱我国百姓，这种不可测度的祸害，不是可以用一端来计算的，这是第八不可行。汉朝人用鹿皮作为货币价值四十万，又制造白金三品，都是汉武帝穷兵黩武、极度欲望以致民穷财匮，出此下策。那时盗贼充斥，于是让暴胜之穿着绣衣手持斧钺，见到即斩。

译终究无法安定。如果不是因为轮台诏的悔过，那么天下的局势本来还难以预料。然而汉朝用财重视谷物和布帛，又有贝币和铜钱三者相互制约，并不专门依赖白银。如今上下使用只有白银，因此白银日益不足。现在又用严厉的法令来搜括白银，那么人心必定大为恐慌，私下进行交易，白银更加昂贵而不再流通。利益还没见到，祸害已经降临，这是第九个不可行。

国家的经费，难道只有一种来源吗？如今既然推行纸币，百官的薪俸、各省的军饷，都以此代替。法令一旦确定，谁敢违抗？得到纸币却不能兑换成铜钱，贫困匮乏必定非常严重。上层困窘而下层被剥削，官府贪污赃款、胥吏玩弄法律，将会有不止像近日那样的情况。如果得知实情，应当怜悯而不该高兴，全部用法律惩罚，恐怕杀不胜杀，这是第十个不可行。

译然而想要缓解今日的急迫，除了这个办法之外，还有三条策略。

第一条是州县的赋税收入应当变更。两税征收铜钱，已经是唐朝的弊法，改征白银，于是火耗的说法就出现了。国家得到其中一部分，州县得到其中的二三成。近代顾炎武对此痛切地论述，希望让天下征税都像德州的铜钱那样，使贪婪的官吏不能隐藏累累赃款。现在即使不能完全实行他的说法，但除了解送京城的银两外，其余存在库中或解送布政司的各项款项，全部改征铜钱，民间完纳赋税，银钱各占一半，那么两者就能持平，天下常有一半的白银剩余，而火耗的累赘也免除了。公私双方都获利，没有比这更好的了。况且银七钱三分，是本朝制定的制度，只是官吏苦于火耗，不遵循罢了。

第二条是市场店铺中熔化黄金应当严禁。各种货物的权衡，都依赖白银作为标准，而足以制约其轻重的是，除了铜钱之外只有黄金。过去的豪门大户，在银钱之外必定收藏金器，有的作为妇女的首饰，有的作为玩赏的器具。虽然说是华丽奢侈，但一旦有紧急情况，就可以变现。自从有了熔化黄金的风气，黄金日益减少，白银日益昂贵。所以黄金虽然不能与粮食布匹相比，但就今天的形势而言，黄金就是百姓的生命。天下每年熔化黄金不知有几十万两，这难道不可以禁止吗？前广西巡抚郑祖琛曾议论过此事，未能通行。但近日财政匮乏如此，那么这件事切宜申明禁令以堵塞漏洞。

第三条是钱法的轻重应当通融。现在天下通行的铜钱，公私各占一半。私铸利润多，而官铸费用大。从前巡抚乔光烈上疏禁止私销铜钱说，铜钱不能过重，那么毁钱的人就不能获利，这确实是铜价昂贵的证明。然而与其让铜钱贬值而杜绝毁铜，不如让铜钱升值而铜自然不被毁坏。古人使用大钱，有当五十、当百的，确实太重。如果稍微改变其法，改铸当十、当五的钱，与现在的铜钱并行，铜钱升值而奸人不能牟利，私销自然断绝。道光初年，巡抚梁章巨请求铸大钱，当时未能实行。但这件事实行后利益实在很大。当五的钱，不过三钱的铸造费用；当十的钱，不过五钱的铸造费用。这样得到五万贯当十的钱，可以当作十万贯使用，国家常有一倍的利益。铜钱不过重，人们一定乐于接受。而且可以减少运输铜的数量，以缓解云南百姓的困苦，允许百姓开采，以扩充铸币的原料。这一举措而多种好处立刻显现，正不必筹划难以实行的纸币。

其他巩固根本的方法，如淘汰僧道，兴修屯田，核查旗人粮饷，铲除鸦片种植，禁绝烧酒，端正衣冠，裁减优伶娼妓，纠察赌博，废除寺院，革除斋醮祭祀，制定六礼的制度，去除神像的设置，断绝出口大米，推行救济农业的政策，这些都是治理的根本，又不止于富国而已。

拟富国富民策上

王鎏

人们厌恶谈论利益，是因为他们剥取百姓来增益上级。如果谈论利益而对百姓无害，而且大大有利于百姓，这就是所谓以义为利，是古代圣人裁成辅相的道理，是万世不能废弃的。现在纸币法想要制造百万就是百万，想要制造千万就是千万，它对于富国，固然不用多说。至于富民，则有几点。如今民间困苦，一是担忧银价高昂。鸦片既然流行，白银流出海外而日益减少，那么银价昂贵而商人和农民都受害。一旦实行纸币，银价必定降低。二是担忧洋钱的使用。钱庄借此作奸，其价格高低不定，而遭受损失的人常常很多。一旦实行纸币，洋钱必定废弃。三是担忧钱法的败坏。制钱粗劣，所谓官铸和私铸，百姓不珍惜，而民间私铸的小钱，又掺杂其中，市场使用困难。实行纸币则有资本，可以不吝惜铜料，不吝啬人工，而钱法就精良了。四是担忧钱票的使用。只知道眼前的便利，而一旦亏空，消失殆尽归于何处。实行纸币则钱票就没有用处了。五是担忧盗贼众多。居民和行旅，都有戒心。实行纸币则易于收藏积蓄，又有辨识方法，盗贼无从窥伺，而又易于破案，天下向马的盗贼必定减少。六是担忧赋税的增加。凡是百姓缴纳白银，必定有火耗，解送费用的增加，日益严重。实行纸币则他们就没有借口了。除去这几项祸患，而民间不是很便利吗？况且国家既然富裕，那么必定有善政的实施，而钱粮关税都可以减少，而谋生的途径也日益宽广了。而且自从使用白银，称兑的轻重，成色的高低，人心日益因此作伪，而至于互相争执。实行纸币则价格有一定标准，即使是书生、农夫、黄口小儿、白发老人、妇女女子，都可以按照文字来辨别，无处施展欺骗了。那么不仅可以厚养百姓的生活，而且可以端正人心。

拟富国富民策下

王鎏

纸币法既然有利于国家有利于百姓，而世人认为难以实行，私下不明白他们是什么意思。从宋朝到明朝初年，实行纸币四五百年，难道前代可以实行而当今时代唯独不可以实行吗？如今民间所使用的钱票，犹如纸币一样，难道百姓可以实行而国家反而不可以实行吗？南宋和金朝，都是分裂的时代，难道偏安一隅可以实行而统一天下竟不可以实行吗？元明开国之初，都锐意使用纸币，难道开创时期可以实行而守成时期遂不可以实行吗？宋高宗南渡，正值军兴之际，专门实行会子，难道用兵时期可以实行而太平时期转不可以实行吗？元顺帝衰乱之世，尚能发行纸币，使贾鲁治理黄河，难道

译衰败的时代可以实行（纸币制度），而太平盛世反而不能实行吗？东洋使用纸币已经很久了，他们的国家非常珍视它。难道外夷可以实行，而中国就一定不能实行吗？本朝顺治年间，发行纸币十年，未曾出现弊端，后来因为国家用度充裕才停止使用。难道暂时可以实行，而长久实行就不可以了吗？况且宋、金、元、明各朝的纸币，立法不够精密，弊端自然产生。现在如果确实能借鉴那些弊端并加以去除，那么纸币的制作工艺会更加精良。难道粗制滥造的纸币可以实行，而尽善尽美的纸币终究不能实行吗？现在俗人胡乱议论，说明朝末年因为使用纸币而灭亡，却不知道崇祯年间想要发行纸币却未能实行。又因为认为白银是自夏商周三代以来就使用的货币，却不知道明朝嘉靖年间才开始使用白银。这些如同齐地东部乡野般的无稽之谈，没有根据却代代相传，而士大夫也将这些话挂在嘴边，难免要受到不学无术的讥讽了。

译王君亮所著《钱币刍言》，引证广博，列举条目问答，锐意求胜，所立议论多不免偏颇驳杂，当时贤达大多共同非议指责，许氏《钞币论》攻击尤其不遗余力。然而所著也有精当之处，自然不可掩盖。这里摘录其《钱钞一议》，并将各家辩论之作分类编排，对于钞法利弊的曲折变化，可以互相印证，后来筹划国家财政的人，不要轻易谈论变法，就可以了。

钱钞十议

王鎏

第一

夏商周三代以前，君臣相通，只有使百姓富足的事情，没有使君主富足的事情，一定是百姓富足之后君主才富足，就像子孙富裕而父母没有贫穷的一样。这是曾子所说，天下人都可以共同知道的。三代以后，君民相隔，既有使君主富足的事情，又有使百姓富足的事情，而且一定是君主富足之后百姓才富足，就像父母富裕而子孙也免于贫穷的一样。这是前人没有说到的，天下人或许还不知道。要想使百姓富足，没有比重视农业更重要的；要想使君主富足，没有比掌握钱币权力更重要的。如果不能掌握钱币的权力，那么想减轻赋税却财政不足，想开垦荒地却没有资金，怎么劝勉百姓重视农业呢？所以使君主富足尤其优先。然而往往不能掌握其权力的原因是什么呢？大概自从毁坏钱币制作器物，起源于工匠，利权就第一次丧失了；外国钱币在中国流通，利权就第二次丧失了；银价高低，由商人操纵，利权就第三次丧失了；铅钱私铸，被奸民窃取，利权就第四次丧失了；钱票会券出自富户，利权就第五次丧失了。现在要想掌握钱币的权力，必须发行纸钞来回收白银，使银价低廉而不作为货币；发行纸钞来回收铜，使铜多而广泛铸造铜钱，那么国家用度常常充足，而百姓财富共同丰足了。请综合纸钞的源流来论述它。郑司农说：“周人用布，宽二寸长二尺，凭借官府印章印在上面，作为民间贸易的货币。”这是发行纸钞的起源。到宋朝张咏才开始发行交子，宋孝宗用金帛交换楮币，藏在内库，一时间楮币比黄金还贵重。沿袭到金元，都用纸钞。明朝初年兴盛时也使用宝钞，后来看到使用白银的利益，纸钞于是有出无入，所以弘治以后，纸钞竟然不再通行。等到崇祯十六年，生员蒋臣奏请发行铜钞，皇帝想发行纸钞，因为流寇渡河而停止。从宋朝到明朝，凡是发行纸钞五百多年，本朝顺治八年，开始兼行纸钞，每年铸造十二万多，十八年，因为国家用度充裕而停止。如果有害无利，为什么前代实行它这么久，我朝稍微尝试一下却绝对没有听到弊端呢？查考明朝户部侍郎倪元璐曾经想发行纸钞，当时各省大臣条陈有十个便利：一是制造成本节省；二是流通范围广；三是携带轻便；四是收藏方便；五是没有成色好坏之分；六是没有称量兑换的轻重问题；七是革除银匠的奸诈偷盗；八是杜绝盗贼的窥伺；九是铜钱不用而用纸钞，铜全部铸造军器；十是纸钞通行而白银不通行，白银全部充实内库。查考这十条，只有最后两条立法尚未尽善，因为纸钞可以使用而铜钱不可废除，白银虽然可以废除，适宜仍然分散在民间作为器皿，而不适宜全部充实内库。其余都是至理名言，无可议论。而细细推行纸钞的利益，又不止于此。凡是用其他物品作为货币都有穷尽，只有纸钞没有穷尽，制造百万就是百万，制造千万就是千万，那么掌握不枯竭的财源，这是第一大利益。万物利益的权力，收归朝廷，布施给百姓，那么尊崇国家的体统，这是第二大利益。百姓便于使用纸钞，外国钱币不禁自废，那么免除外国的损耗侵蚀，这是第三大利益。海船运载鸦片烟土，每年私下交换中国白银累计千万而离去，如果使用纸钞，那么他们将无利可图而自动停止，那么消除鸦片带来的祸害，这是第四大利益。民间多用钱票会票，每遇钱庄倒闭，全归无用，现在如果发行纸钞，那么断绝钱庄的亏空，这是第五大利益。百姓苦于使用白银的重滞，所以乐于使用票券，用纸钞替换，那么顺应民心所欲，这是第六大利益。纸钞法既已实行，然后禁止打造铜器，而以高价收购铜，铜多了，就铸造铜钱为三等，当百、当十、当一，那么极尽钱法的精工，这是第七大利益。国家赋税一律收取纸钞，那么没有火耗的加派，这是第八大利益。纸钞文书明确定数，即使想上下其手也不能，那么断绝胥吏的侵吞渔利，这是第九大利益。纸钞价值有一定，商人不能操纵高低，那么去除民心的诈伪，这是第十大利益。

奸民倡邪教，蓄逆谋，大多以财利要结人心，国家财用不缺乏，缓急有准备，那么遏制奸邪的逆志，这是第十一大利益。边疆起衅，每因抢夺银币而然，现在用纸币交换，彼此无所觊觎，那么平息边界的发生争端，这是第十二大利益。天下有多少白银全部来交换纸钞，那么供给器皿的鼓铸，这是第十三大利益。使用白银有白纹、元丝、洋钱的不同，纸钞则归于统一，那么统一天下的风俗，这是第十四大利益。富家间用土窖藏银，历久不用，一听说变法，全部拿出交换纸钞，那么去除壅滞的恶习，这是第十五大利益。纸钞样式适宜改变从前，分为几等大小纸钞，都书写印刻格言，使百姓识字，那么寓含教化百姓的微意，这是第十六大利益。